一、5G、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)為光纖光纜行業(yè)帶來廣闊空間和新發(fā)展機(jī)遇
光纖光纜主要由兩個(gè)或多個(gè)玻璃或塑料光纖芯組成，這些光纖芯位于保護(hù)性的覆層內(nèi)，由塑料PVC外部套管覆蓋，具有傳輸速率高、帶寬大、損耗低、抗干擾性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)。
光纖光纜行業(yè)是一種通信電纜，是一種網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備，具有技術(shù)含量高、產(chǎn)品附加值高、市場需求量大等特點(diǎn)，是國家重點(diǎn)發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一。隨著信息化時(shí)代的來臨，光纖光纜作為信息傳輸?shù)闹饕d體，已逐漸成為現(xiàn)代通信網(wǎng)絡(luò)中不可或缺的重要組成部分。
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國光纖光纜行業(yè)發(fā)展趨勢研究與未來投資預(yù)測報(bào)告（2024-2031年）》顯示，近年隨著5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)的快速發(fā)展，對(duì)光纖光纜的需求不斷增加，也為行業(yè)帶來了廣闊的市場空間和新的發(fā)展機(jī)遇。
1、5G
5G是新一代移動(dòng)通信技術(shù)，具有高速率、低時(shí)延、大連接等特點(diǎn)，能夠支撐各種垂直行業(yè)的應(yīng)用場景。5G技術(shù)的突破，大大推動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)需求，同時(shí)伴隨著5G技術(shù)的普及，大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算等新興技術(shù)逐步走向規(guī)?；瘧?yīng)用，各行各業(yè)的信息化建設(shè)不斷深入，教育、金融、醫(yī)療、政府、安防等領(lǐng)域的數(shù)字化變革的推進(jìn)和投資規(guī)模的擴(kuò)張，產(chǎn)生了大規(guī)模的數(shù)據(jù)采集、分析和存儲(chǔ)等需求，從而推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。在此背景下，光纖光纜行業(yè)將迎來更好的發(fā)展機(jī)遇。
我國是全球首個(gè)基于獨(dú)立組網(wǎng)模式規(guī)模建設(shè) 5G 網(wǎng)絡(luò)的國家，從 2019 年我國 5G 正式商用以來，5G 網(wǎng)絡(luò)正處于基礎(chǔ)設(shè)施大規(guī)模建設(shè)期。截至2024年6月末，我國移動(dòng)電話基站總數(shù)達(dá)1188萬個(gè)，比上年末凈增26.5萬個(gè)。其中5G基站總數(shù)達(dá)391.7萬個(gè)，比上年末凈增54萬個(gè)，占移動(dòng)基站總數(shù)的33%。占比較一季度提高2.4個(gè)百分點(diǎn)。
數(shù)據(jù)來源：工信部，觀研天下整理
2、數(shù)據(jù)中心
數(shù)據(jù)中心是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心基礎(chǔ)設(shè)施，是互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等服務(wù)的載體，是為計(jì)算機(jī)系統(tǒng)安全穩(wěn)定持續(xù)運(yùn)行提供的特殊基礎(chǔ)設(shè)施，其上游包括 IT 設(shè)備、電力及制冷設(shè)備等基礎(chǔ)設(shè)施，下游服務(wù)于云計(jì)算廠商、大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)等的數(shù)據(jù)流量需求。隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的發(fā)展，數(shù)據(jù)中心面臨著規(guī)模擴(kuò)張和性能提升的雙重需求。
近年來，由于物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)的發(fā)展，數(shù)據(jù)中心成為企業(yè)存儲(chǔ)、處理和管理大量數(shù)據(jù)的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，加之視頻流媒體、社交媒體、電子商務(wù)等用戶對(duì)于在線服務(wù)和內(nèi)容的需求不斷增加，驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心規(guī)模擴(kuò)張。由此數(shù)據(jù)中心發(fā)展將為光纖光纜行業(yè)帶來持續(xù)的增長動(dòng)力。
數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理，觀研天下整理
3、物聯(lián)網(wǎng)
物聯(lián)網(wǎng)起源于傳媒領(lǐng)域，是信息科技產(chǎn)業(yè)的第三次革命。物聯(lián)網(wǎng)是指通過信息傳感設(shè)備，按約定的協(xié)議，將任何物體與網(wǎng)絡(luò)相連接，物體通過信息傳播媒介進(jìn)行信息交換和通信，以實(shí)現(xiàn)智能化識(shí)別、定位、跟蹤、監(jiān)管等功能。
近年來在國家相關(guān)政策的推動(dòng)下，我國物聯(lián)網(wǎng)呈現(xiàn)持續(xù)、快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模約為3.05萬億元，同比增長15.97%；2023年物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模約為3.5萬億元。預(yù)計(jì)2024年我國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)?？蛇_(dá)4.31萬億元。
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二、我國接入端口數(shù)量增長拉動(dòng)光纜線路長度延伸，截至 2024 年 6 月達(dá) 6712 萬公里
光纖光纜用量與互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量密切相關(guān)。截至2023年底，互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)達(dá)到11.36億個(gè)，比上年末凈增6486萬個(gè)。其中光纖接入（FTTH/O）端口達(dá)到10.94億個(gè)，比上年末凈增6915萬個(gè)，占比由上年末的95.7%提升至96.3%。到2024年上半年，我國全國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達(dá)11.7億個(gè)，比上年末凈增3354萬個(gè)。其中光纖接入（FTTH/O）端口達(dá)到11.3億個(gè)，比上年末凈增3542萬個(gè)，占互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口的96.6%。
數(shù)據(jù)來源：工信部，觀研天下整理
在上述背景下，隨著互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量，我國光纜線路長度整體也呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。目前我國已建成全球規(guī)模最大的光纖和移動(dòng)寬帶網(wǎng)絡(luò)。截至 2024 年 6 月，我國光纖光纜線路總長度達(dá) 6712 萬公里，較 2023 年 12 月凈增 279.9 萬公里。其中接入網(wǎng)光纜、本地網(wǎng)中繼光纜和長途光纜線路所占比重分別為 62.7%、35.6%和1.7%。
數(shù)據(jù)來源：工信部，觀研天下整理
三、我國光纖光纜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈完整，且形成了一個(gè)復(fù)雜而高效供應(yīng)鏈體系
經(jīng)過多年的發(fā)展，光纖光纜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈逐漸從原材料的精心制備，延伸到精密的加工制造，再到如今寬廣的應(yīng)用領(lǐng)域，已基本形成了一個(gè)復(fù)雜而高效的供應(yīng)鏈體系，支撐起現(xiàn)代信息社會(huì)的基礎(chǔ)架構(gòu)。
整體來看，光纖光纜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上游、中游和下游三個(gè)主要環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)都扮演著不同但互補(bǔ)的角色。其中在上游環(huán)節(jié)，主要是涉及光纖光纜的原材料和生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)。其中原材料包括聚乙烯、光纖涂料、光纖預(yù)制棒、光纖束管料等，這些材料必須符合嚴(yán)格的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，以確保最終產(chǎn)品的性能。
中游環(huán)節(jié)聚焦于光纖光纜的實(shí)際加工和制造過程。這一階段，光纖預(yù)制棒被加熱并通過拉絲工藝制成光纖，隨后這些光纖會(huì)被涂覆上保護(hù)材料并被裝入套管，形成光纜。除了生產(chǎn)，中游企業(yè)還設(shè)計(jì)并提供定制的光纖光纜解決方案，以應(yīng)對(duì)不同客戶的特定需求。
下游環(huán)節(jié)是關(guān)于光纖光纜的實(shí)際應(yīng)用，其覆蓋了廣泛的終端市場和行業(yè)，包括通信、電力系統(tǒng)、智能電網(wǎng)、城市軌道交通、醫(yī)療激光設(shè)備、軍事傳感等領(lǐng)域。其中通信領(lǐng)域是最大的消費(fèi)市場，包含固定線路通信、移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)以及互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施等。
資料來源：公開資料整理，觀研天下整理
四、企業(yè)加快全產(chǎn)業(yè)鏈布局，著重于光纖預(yù)制棒、光纖、光纜等產(chǎn)品開發(fā)與生產(chǎn)
隨著產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善，長飛光纖、中天科技、亨通光電、富通信息等光纖光纜企業(yè)加快全產(chǎn)業(yè)鏈布局。上述重于光纖預(yù)制棒、光纖、光纜、通信電纜、電力電纜等通信線纜產(chǎn)業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品布局，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場競爭力。當(dāng)前我國光纖光纜市場“寡頭競爭”的格局逐漸穩(wěn)固，頭部企業(yè)占據(jù)了市場訂單近70%的份額。
中國光纖光纜重點(diǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)布局情況
| 企業(yè) | 業(yè)務(wù)布局 |
| 長飛光纖 | 公司專注于通信行業(yè)，是全球領(lǐng)先的光纖預(yù)制棒、光纖、光纜以及數(shù)據(jù)通信相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新與生產(chǎn)制造企業(yè)，并形成了棒纖纜、綜合布線、光塊等光通信相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈及多元化和國際化的業(yè)務(wù)模式。 |
| 中天科技 | 公司具備完整光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈，有以特種預(yù)制棒、光纖、光統(tǒng)、0DN、25/100G高速光模塊、10GPOR 等為核心的承載網(wǎng)群。 |
| 亨通光電 | 公司生產(chǎn)超低損耗光纖、激光光纖、多模光纖等多種光纖產(chǎn)品，并且握多種海底光纜建設(shè)核心技術(shù)。 |
| 富通信息 | 公司專注于光通信領(lǐng)域的發(fā)展,已逐步形成了“棒材-光棒-光纖-光纜”的光通信全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。公司是國內(nèi)主要的光纖預(yù)制棒、光纖和光纜專業(yè)供應(yīng)商，產(chǎn)品服務(wù)于國家信息化網(wǎng)絡(luò)建設(shè),廣泛應(yīng)用于骨干信息網(wǎng)、城域網(wǎng)、接入網(wǎng)、基站、室內(nèi)分布等領(lǐng)域，開發(fā)多種系列的特種光纖和特種光統(tǒng)產(chǎn)品。 |
| 通光線纜 | 公司主要產(chǎn)品有高頻用通信電纜、航空航天用耐高溫電纜、特種光電纜、光電連接器、光電纜組件、EWIS布線設(shè)計(jì)及綜合線束產(chǎn)品。產(chǎn)品涵蓋了電子、航空、航天、兵器、船舶及民用通訊領(lǐng)域。 |
| 華脈科技 | 公司開發(fā)面向高速光通信網(wǎng)絡(luò)的超低損耗光纖光纜，系統(tǒng)性能提高，成本降低，在高速光通信干線系統(tǒng)中得到大規(guī)模應(yīng)用。室內(nèi)外微型光纜可大大節(jié)約空間資源，適用于資源緊張區(qū)域。FTTR 超柔耐變折光纜項(xiàng)目、分體式懸垂線夾類產(chǎn)品在電力 光纜架設(shè)過程中應(yīng)用廣泛。 |
| 永鼎股份 | 公司立足光棒、光纖、光纜等網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)通信產(chǎn)品，延伸至光芯片、光器件、光模塊、光網(wǎng)絡(luò)集成系統(tǒng)等全產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)從芯到線到設(shè)備傳輸、到數(shù)據(jù)采集和應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)布局，并將數(shù)據(jù)采集和應(yīng)用業(yè)務(wù)在保持運(yùn)營商市場穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，向行業(yè) ICT(信息通信技術(shù))應(yīng)用和數(shù)據(jù)安全應(yīng)用領(lǐng)域拓展。 |
| 通鼎互聯(lián) | 公司以傳統(tǒng)的光纖光纜 業(yè)務(wù)為主，不斷拓展產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，通過多種方式完善產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建基于一體化產(chǎn)業(yè)鏈的競爭優(yōu)勢。目前，公司在光纖光纜、光棒領(lǐng)域的一體化優(yōu)勢已基本形成，擁有光纖預(yù)制棒、光纖、光、通信電纜、電 |
資料來源：公開資料整理，觀研天下整理
五、當(dāng)前我國光纖光纜行業(yè)面臨著訂單不足、開工率低問題
進(jìn)入2023年下半年以來，國內(nèi)5G與FTTH相關(guān)投資減少，光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈普遍面臨著訂單不足、開工率低的窘迫境地。數(shù)據(jù)顯示，2024年1-8月我國光纜產(chǎn)量達(dá)12876.1萬芯千米，同比下降22.2%。而造成訂單不足的原因，很大程度上便在于這些“過?！?。隨著集采量的下降、出口的限制，訂單不足等問題更加凸顯（當(dāng)下大部分規(guī)模光纜企業(yè)產(chǎn)能只開出了50%）。在這些因素的影響下，企業(yè)的產(chǎn)銷壓力進(jìn)一步擴(kuò)大。從國內(nèi)光纖光纜行業(yè)頭部四大上市公司（長飛光纖、亨通光電、烽火通信、中天科技）的上半年業(yè)績來看，2024年上半年大家的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)都承受著較大的壓力。
數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理，觀研天下整理
四大光纖廠商2024年中期業(yè)績
| 企業(yè) | 營收（億元） | 同比增速 | 凈利潤（億元） | 同比增速 |
| 長飛光纖 | 53.48 | -22.07 | 3.78 | -37.8 |
| 亨通光電 | 266.14 | 14.83 | 16.09 | 28.8 |
| 烽火通信 | 138.49 | -7.02 | 2.17 | 8.68 |
| 中天科技 | 214.16 | 6.32 | 14.6 | -25.31 |
資料來源：公司半年報(bào)，觀研天下整理（WW）
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