我國順丁橡膠行業(yè)發(fā)展現狀：產能迎來新一輪擴張 出口需求持續(xù)旺盛

1.順丁橡膠概述及產業(yè)鏈圖解

順丁橡膠又稱丁二烯橡膠，是由丁二烯聚合而成的結構規(guī)整的合成橡膠，具有彈性好、耐堿、機械性強，抗折、耐磨、透氣性好、可塑性強等優(yōu)點。其是全球第二大合成橡膠，在產能產量上僅次于丁苯橡膠。

根據觀研報告網發(fā)布的《中國順丁橡膠行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，從產業(yè)鏈看，順丁橡膠產業(yè)鏈上游包括丁二烯、催化劑等原材料。中游為順丁橡膠生產與供應，其可以按照三種分類方式進行劃分，如按照催化劑劃分，其可以分為鎳系、鈦系、鋰系、稀土系（釹系）等順丁橡膠；按照按聚合物的微觀結構，其可以分為高順、中順、低順等順丁橡膠。下游為應用領域，其被廣泛應用于輪胎、塑料改性、鞋材、橡膠管帶等領域。

資料來源：觀研天下整理

2.順丁橡膠產能迎來新一輪擴張，以高順順丁橡膠為主

2016-2021年，受供給側結構改革深入和環(huán)保政策影響，我國部分落后產能陸續(xù)退出順丁橡膠市場，同時新增產能上馬速度較慢，使得順丁橡膠產能整體處于萎縮階段，由2016年的172.2萬噸下降至2021年的148.2萬噸；其后，我國順丁橡膠新增、擴能項目的投產速度明顯加快，使得其產能迎來新一輪擴張，2022年達到171.2萬噸，同比增長15.52%；2023年其產能繼續(xù)上升，達到183.2萬噸，同比增長7.01%。據不完全統(tǒng)計，2024年我國約有37萬噸產能計劃投產，分別來自裕龍石化（15萬噸）、傳化合成材料（12萬噸）、吉林石化（5萬噸）和振華新材料（5萬噸）。如若投產順利，預計到2024年底其產能或將達到220.2萬噸，同比增長20.2%。

數據來源：中國合成橡膠工業(yè)協會、卓創(chuàng)資訊、觀研天下整理

此外，經過多年發(fā)展，目前我國順丁橡膠產能位居世界第一，2023年占比達到38%，比第二名的美國高于25%。從產品結構來看，高順順丁橡膠是順丁橡膠市場第一大品種，2022年產能占比達到92%。

數據來源：卓創(chuàng)資訊、觀研天下整理

3.順丁橡膠下游消費以輪胎為主

我國順丁橡膠下游消費以輪胎為主，2021年占比達到70%，是拉動順丁橡膠需求增長的主要動力；其次為塑料改性和鞋材領域，分別占比11%和8%。

數據來源：隆眾資訊、觀研天下整理

我國是世界最大的輪胎消費國，也是最大輪胎生產國和出口國，憑借成熟的供應鏈和較高的成本優(yōu)勢，我國輪胎年產量占全球總產量的一半以上。龐大的輪胎市場為國內順丁橡膠行業(yè)發(fā)展提供了強有力的支撐。數據顯示，近年來輪胎外胎產量總體維持在80000萬條以上，且呈現階梯狀上升態(tài)勢，2023年達到98775.4萬條，同比增長15.39%，有利于拉動順丁橡膠需求的增加。

數據來源：國家統(tǒng)計局、觀研天下整理

4.順丁橡膠產量整體上升，出口需求持續(xù)旺盛

在下游輪胎和出口需求推動下，近年來我國順丁橡膠產量整體呈現上升態(tài)勢，由2015年的81.9萬噸增長至2022年的123.3萬噸，年均復合增長率達到6.01%。據悉，稀土順丁橡膠是以稀土金屬釹為主體的催化體系聚合的一種順丁橡膠，用其制造而成的輪胎被成為“綠色輪胎”，不僅可以降低輪胎滾阻和機動車能耗，還可以提高行車安全指數。在“雙碳”戰(zhàn)略背景下，稀土順丁橡膠迎來重大發(fā)展機遇，應用前景廣闊。不過，相比其他順丁橡膠，稀土順丁橡膠技術和資金壁壘更高，因此其生產企業(yè)數量少，產量低，2023年僅為11.4萬噸，但需求量達到34.3萬噸，需要大量依賴進口補充。

數據來源：中國合成橡膠工業(yè)協會、卓創(chuàng)資訊、觀研天下整理

由于國內稀土等順丁橡膠供應不足，這使得我國目前仍是順丁橡膠凈進口國。近年來其進口量始終維持在18萬噸以上，且自2022年起呈現上升態(tài)勢，2023年達到25.62萬噸，同比增長30.85%；出口需求則持續(xù)旺盛，出口量不斷上升，由2017年的4.22萬噸上升至2023年的18.06萬噸，年均復合增長率達到27.42%。不過，未來3年我國順丁橡膠新增產能主要集中在鎳系/稀土（柔性）裝置方面，隨著新增產能持續(xù)釋放，我國有望改變對稀土等順丁橡膠的進口依賴，成為順丁橡膠凈出口國。

數據來源：海關總署、觀研天下整理

未來3年我國順丁橡膠行業(yè)相關企業(yè)擴能計劃

資料來源：卓創(chuàng)資訊、觀研天下整理（WJ）